文章目录

• 1.单位净值和累计净值
• 2.如何正确看待基金净值？
• 3.“日内估值”及估值计算方法
• 4.客观看待基金单位净值的大幅涨跌。

一只基金的累计净值是多少(基金单位净值和累计净值是什么意思)

买了基金类型之后，下一步就是如何选择基金。

因为很多朋友看基金净值只是为了表现，你也会发现很多基金会有区间表现展示，比如1月、3月、6月、1年、2年、3年等等。

我们通常要看2-3年甚至更长时间的表现，因为一年以下的基金表现无法解释太多，表现好可能是因为短期的市场风格。

看一只基金表现的最佳时间跨度应该至少有一个牛熊周期，这样才能更客观地看一只基金的运行情况。

业绩恰恰是基于净值计算的结果，所以首先要了解基金的净值。

新基金小白经常被各种名词难住，基金净值也有这样的问题。比如很多人分不清“单位净值”和“累计净值”的区别。

今天我们来一次性讲讲基金的单位净值、累计净值和估值。有什么区别？选择基金时主要看哪个指标？

1.单位净值和累计净值

基金的单位净值和累计净值都有“净值”二字，那么我们先来了解一下什么是净值。

比如基金净值就像菜市场的净重，篮子的重量要提前扣除。基金净值的官方定义是基金的总资产减去总负债。

单位净值是指资产总额减去负债总额，再除以基金份额总额。也就是你买的一筐鸡毛菜里一个菜的净重。新成立的基金都是1元。当我们认购新基金时，从1000元中扣除认购费后，可以购买1000只基金。

如果一段时间后，单位净值变成1.31元，相当于这个基金增加了31%，(1.31-1)/1=31%。如果现在卖出，市场以1.31元成交，扣除原始买入成本后，投资者每股收益0.31元，相当于赚到了收益的31%(例如忽略赎回费等)。

基金单位净值是交易的基础，也是基金申购和赎回的基础。

累计净值是本基金成立以来以单位净值为基础的累计分红和拆分金额。也就是说，这个草本历史上落叶的重量是累积的，草本的落叶没有用，但是基金过去的分红和拆分可以反映这个基金的历史业绩。

例如，假设某只基金在某一天的单位净值为1.16元。如果每只基金成立以来都分红0.3元，那么这只基金累计净值为1.16+0.3，等于1.46元。

也就是说，累计净值=单位净值+分红。

基金净值更新的频率也受到大家的欢迎。封闭运营期间新基金每周更新一次，正常单位净值每晚更新。比如中欧财富APP会在当天晚上7点陆续更新中欧基金净值。

不过机构偶尔会延迟更新，但大家第二天早上看净值基本没问题。

2.如何正确看待基金净值？

买基金的时候，很多朋友看到单位净值在3元、5元甚至更高，净值高的基金，都会“害怕”。不值得买吗？

事实上，基金净值的含义与股价的含义完全不同。股价高说明估值可能变贵，而基金净值高说明基金成立以来积累了较高的收益，反映了基金过往投资运作的效果。

因此，当面对累积净值高的基金时，你不应该气馁。相反，你可能会发现一只过去长期表现优秀的基金。

比如葛兰的中欧医疗健康混合A成立于2016年9月29日。截至2020年12月31日，该基金累计净值为3.446，三年多来累计净值增长262.87%。

(来源:中欧医疗健康混合型证券投资基金2020年年报)

对于很多累计净值较高的基金，如果基金经理和基金经理一直做好投资管理，净值可以继续上涨。

如果一只基金净值低，可能会分红或者分拆，也可能是一直表现不好，这并不意味着可以逢低买入。

所以买基金不能只指单个指数。基金净值仅显示基金整体业绩水平。虽然对投资者有一定的参考意义，但对未来收益没有直接影响。

买基金还是需要全面考察基金未来的成长性，基金经理的投资管理能力和投资逻辑。我们应该关注这只基金是如何取得这样的业绩，以及它的投资逻辑在未来能否持续。

3.“日内估值”及估值计算方法

净值之后，我们来谈谈估值。很多朋友喜欢看基金的盘中估值来判断基金每天的走势。

首先要明确的是，这个日内估值并不是基金的实际净值。

日内估值是一些基金网站根据基金持仓比例和当日沪深两市波动幅度估算的基金净值。就像股市一样，每个交易日9:00-15:00实时更新。每个平台都有不同的计算方法和不同的估值。最后，基金实际净值以基金公司公告为准，估值大家可以参考。

这一日内估值是根据公开披露的基金头寸和指数趋势估算的。

基金经理的具体投资策略不得而知，但基金公司需要披露每个季度和年度的投资情况。本岗位数据来源于最新季报、年报等。，即截至上季度末和年末的数据，包括前十大尴尬股票、前五大尴尬债券、基金整体持仓情况等。

因此，往往会出现基金日内估值偏离实际净值的情况，因为季报、半年报、年报只能代表当时持有的仓位，不能代表基金经理一直持有的仓位，这意味着目前的仓位可能发生了变化。

实时估值的主要参考资料没有实时披露，存在明显的滞后性。在这个过程中，基金经理很有可能会根据市场的实际情况，正常增仓或减仓、换仓。但是基金估值并没有使用完整的数据，比如季报要披露前十大持仓，这并不是基金的所有持仓，所以自然会导致实时估值的偏差。

所以，不要太在意日内估值，因为估值不等于净值。有些市民看到当日基金估值与实际净值出现偏差，总会怀疑基金经理偷吃，这显然是毫无根据的猜测。

日内估值只是给大家提供一些参考。过分关注没有意义，但还是以实际基金净值为准。

4.客观看待基金单位净值的大幅涨跌。

有些基金在特定的时间段会出现“暴涨暴跌”的现象。如果他们持有的资金暴涨，大家自然会高兴，但如果暴跌，市民就会黑脸。

无论是大幅上涨还是大幅下跌，最重要的是大家要了解变化背后的原因，对基金业绩做出客观判断。有几个原因可能会导致基金大幅波动:

1)、巨额赎回

当基金遇到巨额赎回时，比如赎回的基金资产占比超过80%，基金可能会被平仓，所以尽量不要购买单个投资者比例较大的基金。选择更大的基金，这样巨额赎回的可能性就会降低。

2)黑天鹅事件

由于政策或宏观环境变化的影响，比如去年突发的疫情，当这一黑天鹅事件来临时，市场往往会出现剧烈波动。当然，基金本身也有可能踩雷。例如，债券基金持有的债券违约导致债券价格减半。

3)资金拆分

有时候基金拆分也会引起净值的变化，但是这种情况我们不用担心。

比如一只基金的净值，1.5元，也就是1 1.5元，现在拆分成1.5股，每股变成1元，也就是1.5元的净值拆分成1元的1.5股，对市民没有影响。

基金拆分后，原有组合不变，基金经理不变，基金份额增加，单位份额净值减少。

好了，今天的分享到此结束。相信大家对基金的净值和估值都有很深的了解。下一期我们会讲到基金的各种分红方式，千万不要错过！

基金有风险，投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，但不保证基金盈利或最低收益。投资者应仔细阅读相关基金合同、募集说明书、产品信息摘要等批准文件，了解基金的风险收益特征，根据自身投资目标、投资期限、投资经验和资产状况判断基金是否适合投资者的风险承受能力。我国基金运作时间短，不能反映股市发展的各个阶段。基金过去的业绩井并不表明其未来的业绩，管理人管理的其他基金井并不构成基金业绩的保证。