如果过了很多很多年以后，有人想起来要写一本中国金融版史记的话，那么资管新规绝对可以称之为堪比秦始皇书同文车同轨般的大事了。
在很久很久以前，银行信托保险证券基金都可以发产品而且各自的产品都有自己的一套规则；各有各的规则其实就相当于是没有标准，银行的钱跑券商基金地头上打一个滚，出来以后那可是想去哪就去哪没人能拦得住。
自打资管新规颁布的那一天起，这门算是给关上了，但后来7月20日人民银行又出了道文，把窗给打开了。今天要聊的事儿，就跟这窗的缝缝有关。
不多说，就看图吧。
原本给开的那条口子，针对的是封闭期半年以上的定开产品、以收取合同现金流为目的、资产组合久期不长于封闭期1.5倍的产品。这类产品，总之以后就不给用摊余成本法了；虽然这事严格来说只是对大银行的窗口指导，但基本上就是板上钉钉的事儿了。反正刚出来半个小时就扩散到了我的整个朋友圈，再过了个把小时就连解读都出来了。
相信对不干这行的人来说，每个字都是中文，但串起来以后估计大部分人都看不太明白。专有名词部分我还是不敢随便偷字漏字的，后面内容，考虑到诸位看官老爷的牙口，我尽量掰得让人好懂一些。
问题一是摊余成本法。首先成本法是很好理解的：你有10000块放银行，银行每天给你1块利息，那么明天你就是10001后天就是10002再后面反正都是小学数学内容您自个掰掰指头就能算。摊余成本法，多了摊余两个字，拆成分摊和多余之后就容易理解了，买债券一部分是买债券的本金，一部分是买债券的利息，还有一部分大概率不是刚刚好会有多或者有少；摊余成本法干的事就是把多余的部分分摊到每一天。后面的具体细节，只要不是自己记账的人基本上学完以后除了考试没有第二个可以用的场景了，你想问我都懒得讲。这个理解是原创的目前还没看到哪个会计教材上有讲，可以做笔记。
问题二是市值法。摊余成本法这玩意是个纯理论的技术处理，只适用于风平浪静的年头；市值法相比之下可就是一个乘风破浪的小哥哥了。债券这玩意，还是有些敏感的：市场利率、企业资信，有太多会影响债券价格的因素了。现在已经不再是当年那个啥都能刚兑的时代了，一笔债躺平正常到期，许多时候也不再是一件那么容易的事情了。
问题三是这两种方法哪个好？补充一个稍微深一点的知识点吧，摊余成本法只有卖出时候才会出现亏损，所以债券就算出了问题只要不卖其实是可以藏着掖着直到地老天荒的。这个案例虽然晦气但理性些看现实中真没少发生。现在我的问题来了：真实的世界到底是怎样的？究竟是有风浪的时候多还是没有风浪的时候多？摊余成本法和市值法，哪个方法好，其实取决于你怎么看我提出的这个问题。我觉得答案是很明显的。
有个故事说有个猴子王，一开始给猴子早上三个果子晚上四个果子，猴子不乐意；然后改成早上四个果子晚上三个果子，然后猴子就又乐意了。摊余成本法和市值法的区别可能还没故事里这两种场景的差别大呢。会计这东西没多神秘，在这里有两个可选方案，但该拿多少就是多少不会多也不会少。故事里说只有猴子会受到这些小把戏的欺骗，其实有些人吧，很多时候并不比猴子高明多少。