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今天，8月20日，8月底即将到来。根据央妈此前的指示，我们要在本月底前完成所有股票房贷的利率模型转换。没有太多时间给大家选择。然而，一些粉丝问我:抵押贷款利率应该改为固定利率或LPR利率，哪个更好？在此，我再次表达我的观点。

如何做决策？有必要明确四个问题。

第一，国家为什么要推动房贷利率转换？这是利率市场化的必然选择，也是为了控制金融风险。未来，利率会更低。如果30多万亿的股票抵押贷款的利率与LPR的差距过大，就会引起房地产行业的动荡，影响金融体系的稳定。

具体来说，如果你的房贷利率是5.88%，未来LPR降为4%，利率差距约为50%，如果你还有一百万房贷未还，你会怎么办？正常的操作是:把高利率的房子卖了，再买低利率的房子。因为利率存在套利空，所以会有更多的人抛售房产，一不小心就有可能戳破大泡沫。显然，这不是上面的人希望看到的。

第二，利率转换并不像有些人猜测的那样——为了银行更好地“割韭菜”。这是央行的决定。说到底是国家行为。“惠民”是银行改革的大方向。

这种对LPR的转换是基于1月1日的利率水平来计算差额，即4.8%。目前，长期LPR为4.65%。在转换为LPR后，从下个季度开始，一些人将能够更少地偿还贷款。比如交行的贷款人，包括我自己，在交行贷款，他们当年打了八五折。

第三，转向固定还是LPR与基准浮动或基准折扣无关。有些人认为，选择折扣后固定纯粹是胡说八道。固定或LPR只与对未来利率趋势的判断有关。如果你认为未来利率会上升，那么选择固定，如果你认为会下降，那么选择浮动。

第四，未来的利率会是多少？每个人都有自己的判断，我的判断是——长期来看，未来利率下行是肯定的，完全没有必要怀疑！

利率和经济水平有关。长期来看，经济越发展，利率越低。现实中我们很容易发现，越穷利率越高，越发达利率越低，这是世界各国各地区的规律2。

我们来看一组数据。目前全球主要发达经济体的房贷利率为:英国1.1%，日本1.41%，芬兰1.48%，瑞士1.56%，法国1.69%，新加坡1.85%，德国1.89%，中国台湾省1.92%，比利时1.94%，德国2.02%，中国香港2.15%。

相反，许多不发达国家或发展中国家的利率非常高。有兴趣的可以查一下，看是否和我说的一样。

目前我们的长期LPR是4.65%，未来会跌破4%，甚至3%。即使经济发展在很多方面没有下行压力，但从经济总量来看也是不可逆的，因为经济总量基数越来越大，增长速度会越来越低，相应的利率自然会更低。这不是人的意志决定的，而是市场和经济规律决定的。

结论

所以:把它变成LPR，想都别想，何必呢？哪里有那么多明目张胆的坑？不要想太多！