助贷市场规则面临重塑，流量平台的话语权正在降低，服务费用也将被调整。
撰文 | 陈大柴
出品 | 消费金融频道
继去年宣布网贷业务全部清零后，你我贷的母公司嘉银金科在一季度财报中出尽了风头，利润大幅上涨。但资本市场似乎没有为嘉银金科的业绩买单，其股价月线已经历四连跌，从四月至今跌幅接近50%。
在嘉银金科的助贷业务中，资产端以平台内流量为主，资金端已从P2P全面转向机构资金。嘉银金科为金融机构提供用户和辅助风控，由金融机构独立授信放款。
不过，这一助贷模式近期连续被监管点名，所指内容涉及大数据风控、分润费用。数据方面，央行禁止网络平台直接向金融机构输送用户信息数据；分润方面，在第274场银行业保险业例行新闻发布会上，银保监会消保局局长郭武平提到，部分互联网平台导客引流费或信息服务费高达6%—7%，实际银行的贷款利率为4%-5%，同时要加大对大型互联网平台等市场主体收费方面的监管力度，以实现减费让利。
这两块可以说是助贷机构的命门，如果助贷平台在收费和数据使用上丧失空间，意味着业务不确定性增加。从信也科技、小赢科技、嘉银金科等互联网金融企业的一季度业绩数据看，收取的助贷服务费较高。
近两年，监管对金融科技领域的整治明显加码，尤其是互联网贷款业务，资金端和资产端政策一步步收紧。助贷平台的数据使用和导流定价被严管后，不只嘉银金科的业务可能面临调整，乐信、360数科等头部互联网金融平台同样会受到冲击。知情人士透露，目前已有互联网平台降低助贷分润费用。
助贷费用超7%
嘉银金科主要通过旗下的极融平台开展金融科技业务，利用你我贷的流量和自身风控技术，对接金融机构资金向用户发放贷款。极融业务目前包括极融中国和极融海外两大业务线，但主要营收集中在国内市场。
根据一季度财报，嘉银金科一季度促成贷款金额41.72亿元，同比增长44.1%；实现营业收入3.43亿元，同比增长9.4%；实现净利润9367万元，同比增长137%。与2022年业绩相比，嘉银金科今年一季度确实可圈可点。尤其是主营业务中的贷款便利服务收入达到了3.2亿元，同比增长24.7%，这部分增长主要是金融机构放款增加。
按照新增贷款规模和助贷服务收入测算，嘉银金科在一季度的助贷收费比例在7.6%左右。如果加上合作银行、小贷公司的贷款利息，你我贷的综合息费就比较高了。消费金融市场中，持牌消费金融公司的资金价格一般在10%左右，银行的资金价格在8%左右，客群风险不同资金成本不同。
根据你我贷费用说明，你我贷只公示了最低综合借款费率8.8%，并未对费率上限作出公示，这一点未达到相关的利率明示要求。
除了嘉银金科，其他互联网金融企业的助贷服务费同样较高。小赢科技在2022年第一季度撮合贷款额达108.55亿，实现较大幅度增长，同时贷款便利化服务费也高达6.92亿。据不完全统计，小赢科技在今年一季度的助贷收费比例在6.4%左右。
信也科技2022年第一季度促成国内贷款额达260亿，贷款便利化服务费、担保收入合计达14.21亿，仅以上述两项助贷费用计算，信也科技在今年一季度的助贷收费比例在5.5%左右。
尽管乐信的成本优势明显，轻资本模式领先同业，但在乐信的助贷资产机构中，兜底助贷依然是主流，这也决定了乐信的助贷收费也不会低到哪里去。乐信今年一季度总贷款发放量达538亿，承担风险的助贷服务收入达18.37亿，不承担风险的平台服务收入达6.36亿，二者合计达24.73亿。据不完全测算，乐信的助贷收费比例在4.6%左右。