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FTP基本原理
FTP定价构成
FTP定价方法
FTP应用意义
FTP基本原理
（一）何为FTP
首先看一下什么是FTP（资金转移定价，Funds Transfer Pricing），在商业银行我们经常提到内部资金转移定价这个概念，可能让人感觉神秘或不太理解，其实商业银行FTP可以参考和借鉴一些工商企业，其实最早也是在实体经济企业引进而来。
以工业企业为例，转移定价是指集团企业内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间销售原材料、提供商务、转让产品和资金借贷等活动所确定的企业集团内部价格。
比如，子公司A需要采购原材料，主要渠道有两个，一个是外部市场，这时候价格就是市场价格，这个价格包括交易成本、利润和税费等等。另一个渠道是集团内部子公司B，这个价格就是内部价格或内部转移价格，虽然不会改变集团总体利润，但会影响到子公司A和子公司B的利润分配。那么如何确定内部价格，其实是比较明确的，如果A公司不从子公司B采购，那么需要参照市场价格，市场价格就是A公司和子公司B之间制定内部转移价格重要的参考。
商业银行内部资金转移定价也是同样的道理，商业银行FTP是替代融资成本（影子成本）/机会成本来衡量的。比照上面工业企业的例子，银行主要负债来源是吸收一般存款，比如企业存款来满足资金运用的。如果银行不吸收一般存款，那么要放一笔贷款，必然要从同业资金市场去拉一笔同业存款，反过来同业存款的成本就隐含了一般存款的价格，是一个替代的融资成本。
同样，对于银行不同的资产来说，比如信贷、非标投资、债券投资、同业资金投资等等，它们的收益率都是不同的，占用银行资金成本到底有多少，这个需要明确，因为明确了这一点，才能衡量不同资产投融资的真实收益。应该要用统一基本的标准来衡量，但是从传统财务角度上是做不到的，你很难说这边存款对应那笔贷款，这笔同业对应那笔非标，从业绩衡量角度需要了解融资成本，或者说替代的融资成本。对银行而言，外部融资成本重要的参照就是金融市场同期限的融资成本。比如3个月存款、6个月一般存款替代成本就是3个月或6个月同业融资利率，这就是商业银行内部定价的逻辑，不管是存贷款、票据、资金同业，都应基于同一条基本的融资成本曲线。
（二）司库的作用
从管理会计的角度，是通过司库这样一个管理部门或者虚拟中心来对全行所有的资产和负债来进行统一的核算管理。以FTP全额计价为手段集中管理全行资金。
比如存款部门是资金的提供方，它吸收一笔存款假设利率是2%，司库以内部定价收购这笔存款，假定为3%，那么1个百分点利差就是存款部门创造的收益。存款部门每一笔存款卖断给司库，业绩核算就结束了。同样，贷款部门在发放每一笔贷款需要由司库核定资金成本，比如也是3%，好比司库左手按3%利率从存款部门收购的存款立刻按照成本价转手给右手贷款部门，贷款部门如果按照4%贷出去，就获得1个百分点利差。这样就可以衡量贷款部门真实的利润贡献，而且这两个部门可以剥离利率风险，存款部门不用考虑是否有资产取配，只要卖断给司库就获得固定的收益；对贷款而言，传统是需要有存款才能放贷款，现在就不用担心有没有负债来源，只要有资产就可以由司库来虚拟计价，来帮助其核算贷款收益，利差同样也是锁定的，不用考虑存贷款期限错配的流动性风险和市场波动的利率风险。